出品 | 创业最前线 邢莉证配所
近日，股份有限公司（以下简称：华夏银行）发布2025年半年度业绩报告，这也是董事长杨书剑上任后交出的首份\"成绩单\"。
华夏银行是全国唯一一家由制造业企业发起的股份制商业银行，成立于1992年10月，是独资组建成立的全国性商业银行，1995年3月实行股份制改造，2003年9月首次公开发行股票并上市交易。
最新的半年报显示，华夏银行资产规模稳步扩张，截至2025年6月末该行总资产达4.55万亿元。
但业绩层面压力凸显，华夏银行实现营业收入455.22亿元，同比下降5.86%；实现归属于上市公司股东的净利润114.70亿元，同比下降7.95%。
资产质量方面，华夏银行1.60%的不良率在9家上市股份行中居首位，零售不良攀升明显。
面对困局，新掌门杨书剑推动\"刀刃向内\"改革。但近日一张超8000万元的大额罚单，暴露其合规与风控仍存短板，如何平衡改革、盈利与合规成华夏银行未来破局的关键。
1、资产总额超4.5万亿，营收净利双降
2025年上半年，华夏银行资产总额45496.25亿元，比上年末增长3.96%。贷款总额24170.95亿元，比上年末增长2.15%；存款总额23231.59亿元，比上年末增长7.99%。
华夏银行还公布了2025年中期利润分配方案，每10股拟派发现金股利人民币1.00元（含税），合计派发现金股利人民币15.91亿元，保持了现金分红政策的连续性和稳定性。
不过，在业绩方面，华夏银行营收净利\"双降\"。
报告期内，华夏银行实现营业收入455.22亿元，比上年同期下降5.86%；实现归属于上市公司股东的净利润114.70亿元，比上年同期下降7.95。
从营收构成来看，2025年上半年该行非利息净收入合计149.5亿元，同比减少16.9亿元，降幅达10.16%。
其中，手续费及佣金净收入实现31亿元，同比微增2.6%，主要依靠代理业务手续费的增长拉动。
但投资收益、公允价值变动损益等金融市场业务相关收入的剧烈波动，成为非息收入不稳定的核心因素。2025年上半年，公允价值变动损益为-1.86亿元，而2024年同期这一指标为29.18亿元，同比大幅下降。
（图 / 华夏银行2025年半年度报告）
「创业最前线」注意到，自2022年以来华夏银行归母净利润增速连降三年。
Wind数据显示，2021年至2023年归母净利润为235.35亿元、250.35亿元及263.63亿元，同比增速分别为10.62%、6.37%及5.30%。
营业收入方面证配所，2021年至2023年该行营业收入分别为958.70亿元、938.08亿元及932.07亿元，增速分别为0.59%、-2.15%及-0.64%。
2024年，华夏银行营业收入971.46亿元，同比增长4.23%。「创业最前线」注意到，当年营收增长主要得益于投资净收益的增长157亿元，同比大涨66.58%。
但营收支出方面，2024年华夏银行计提信用减值损失284.27亿元，同比增长12.36%，拖累当年净利润表现。当年实现归母净利润276.76亿元，同比仅增长4.98%。
从营收构成来看，华夏银行利息净收入占据营业收入的大头。
自2020年该项收入达到近年峰值后，华夏银行利息净收入便一路下滑。2021年至2024年，利息净收入分别为796.05亿元、742.93亿元、704.42亿元及620.63亿元，同比下降2.88%、6.67%、5.18%及11.89%。
净息差方面，2021年至2024年其净息差分别为2.35%、2.10%、1.82%及1.59%。
从上半年业绩来看，华夏银行利息净收入呈下滑态势，非息收入受金融市场业务波动拖累、进而营业收入有所下降；信用减值损失计提力度下降，但净利润呈现下降态势。
考虑到净息差持续收窄，未来盈利能力或将承压。
不过，华夏银行行长瞿纲在业绩说明会上表示，尽管上半年营收和净利润整体仍在下滑，但与一季度相比，营收降幅已收窄11.8个百分点，净利润降幅也收窄了6.3个百分点，显示出盈利趋势正在向好。
2、零售转型不易，个贷不良承压
资产质量方面，华夏银行不良贷款率与今年年初持平，但不良贷款余额上升。
截至2025年上半年末，华夏银行的不良贷款率为1.60%。不良贷款余额386.70亿元，比上年末增加7.56亿元。
「创业最前线」注意到，在2021至2024年末，其不良贷款率分别为1.77%、1.75%、1.67%及1.60%，呈逐年下降趋势。
不过，国家金融监管管理总局披露《2025年商业银行主要指标分机构类情况表》显示，截止今年二季度末，股份制商业银行的不良贷款率为1.22%。与此同时，在9家A股上市股份行中，华夏银行的不良率仍居首位。
针对不良率居高不下的问题，行长瞿纲表示，该行将继续按照\"有序处置存量风险、有效控制新增风险\"的原则，持续强化资产质量精细化管理；多措并举加大问题资产清收处置力度，持续推动资产质量改善提升。
「创业最前线」注意到，零售业务一直是华夏银行战略转型的重点方向。
2025年上半年，华夏银行坚持零售转型战略引领，深化数字化客户经营，完善产品服务体系，持续优化客户体验，推动零售金融业务高质量发展。
但在零售银行业务方面，华夏银行个人存贷款占比较低，市场竞争力有待提升。
截至报告期末证配所，该行个人存款余额5955.31亿元，比上年末增长8.24%。
但个人贷款余额7161.47亿元，比上年末减少58.80亿元下降0.81%，占比29.63%，相比上年末有所下降。其中，信用卡贷款余额1595.87亿元，比上年末下降5.73%；有效客户1662.87万户，比上年末下降4.18%。
报告期内，信用卡交易总额3586.70亿元，同比下降16.32%，实现信用卡业务收入75.74亿元，同比下降12.91%。
不良方面，华夏银行2025年半年报显示，该行公司贷款不良率较年初有所下降，但个人贷款不良率抬头明显。
2025年上半年，华夏银行公司贷款不良余额224.35亿元，比上年末减少24.61亿元，不良贷款率1.36%，比上年末下降0.23个百分点。
（图 / 华夏银行2025年半年度报告）
个人贷款不良余额162.35亿元，比上年末增加32.17亿元，不良贷款率2.27%，比上年末上升0.47个百分点。该行解释称，外部风险形势导致部分债务人收入与还款能力下降，成为零售不良攀升的主因。
「创业最前线」注意到，为缓解零售不良压力，华夏银行在8月集中转让多期信用卡不良资产。
近期，银登中心官网信息显示，华夏银行信用卡中心发布公告，公开转让2025年第6期至第12期共7期个人不良贷款（信用卡透支）项目。
（图 / 银登中心官网）
7期项目未偿本金总额约44.83亿元，未偿利息总额约63.04亿元，未偿本息总额约107.89亿元。共涉及约23.35万笔资产，借款人总户数约22.9万户。
这7期个人不良贷款（信用卡透支）转让项目于8月下旬开展线上公开竞价，起始价合计2.45亿元，约为未偿本息总额的0.23折。
这种近乎\"甩卖\"的处置方式，不仅反映出该行急于剥离不良资产的迫切心态，也侧面印证了零售不良资产处置难度。
3、高管频频更迭，新掌门\"刀刃向内\"求突破
2025年一开年，华夏银行迎来高层重大人事变动。
1月下旬，华夏银行时任董事长李民吉因个人原因辞职。执行董事、行长瞿纲代为履行董事长职责。
仅一个月后，原北京银行行长杨书剑赴华夏银行任党委书记。加入华夏银行之前，杨书剑在北京银行任职20余年。
根据公开资料，杨书剑于1969年8月出生，博士研究生，高级经济师。曾任董事会秘书，北京银行股份有限公司副行长，北京银行股份有限公司副行长兼石家庄分行行长，北京银行股份有限公司党委委员、副行长，北京银行股份有限公司党委副书记、董事、行长。
3月17日，华夏银行选举杨书剑为第九届董事会董事长。5月22日，华夏银行发布公告称，监管已核准杨书剑担任该行董事、董事长的任职资格。
（图 / 华夏银行公告）
除董事长之外，「创业最前线」注意到，1月，国家金融监督管理总局核准杨宏华夏银行首席合规官的任职资格、核准刘小莉华夏银行首席风险官的任职资格。2月，国家金融监督管理总局核准邹立宾华夏银行副董事长的任职资格。
4月刘春华辞去首席审计官职务，宋继清辞去执行董事、董事会专门委员会相关职务及董事会秘书职务。5月，吴永飞辞去首席信息官职务，公司聘任龚伟华先生为首席信息官，任职资格待监管审批。
官网显示，华夏银行当前高级管理层组成呈现\"一正四副两首席\"的格局：行长瞿纲，副行长、财务负责人兼董事会秘书杨伟，副行长刘瑞嘉，副行长高波，副行长韩建红，副行长唐一鸣，首席合规官杨宏，首席风险官刘小莉。
作为刚到位的\"一把手\"，杨书剑空降华夏银行以来，提出了系列\"破局\"\"破冰\"思路。
华夏银行官网信息显示，为激发全行上下主动突破、拥抱变革的内生动力，3月24日，华夏银行以\"走出舒适区，开辟新征程\"为主题，正式启动2025年第一期\"华夏大讲堂\"，为全行二类以上管理人员呈现了一场\"刀刃向内\"的思想改革。
杨书剑指出，面对复杂多变的经济金融形势和行业深刻变革，唯有主动突破自我、拥抱变革，才能在激烈的竞争中抢占先机、赢得主动、开创新局。全行既要对标党中央\"破立并举、守正创新\"的要求，更要直面改革创新难点、转型发展痛点、作风建设堵点。
不过，近日一张超8000万元大额罚单暴露华夏银行合规与风控仍存短板。
9月5日，因相关贷款、票据、同业等业务管理不审慎，监管数据报送不合规等，华夏银行被罚款8725万元。两位相关责任人被处以警告处罚，对四位相关责任人给予警告并罚款合计20万元。
（图 / 国家金融监管总局官网）
对于这张超8000万元的罚单，华夏银行在官网回应称，对于监管处罚问题，该行已迅速落实各项整改措施，并对相关责任人员进行严肃问责。下一步华夏银行将严格落实监管要求，持续强化内控合规管理，推动业务经营健康发展。
（图 / 华夏银行公告）
「创业最前线」注意到，2025年以来，华夏银行多次收到监管部门罚单，其中不乏\"百万级\"大额罚单。
1月26日，华夏银行深圳分行被罚款560万元；3月14日，华夏银行宁波分行被罚款125万元。8月27日，华夏银行温州分行被罚款170万元。
综合来看，作为有独特基因的股份制银行，华夏银行正站在转型突围的关键节点。
对杨书剑团队而言，如何止住利息净收入下滑颓势、稳住非息收入基本盘、平衡合规与发展，都是亟待破解的考题。
接下来，改革思路能否落地为实实在在的业绩，将决定其能否真正\"走出舒适区\"。对于这场关乎华夏银行未来发展的\"变革之战\"，「创业最前线」将持续关注。
*注：文中题图来自界面图库官网。
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